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2019彩金网站大全-《净资本管理办法》发布 银行理财真正走向资产管理

2020-01-11 14:56:13   
2010年以来,原银监会发布实施了《信托公司净资本管理办法》,证监会也先后发布了证券公司、基金管理公司子公司等多项净资本监管制度。银保监会有关部门负责人在谈及《净资本管理办法》的背景时称,《理财子公司办法》第45条明确规定了“银行理财子公司应当遵守净资本监管要求。相关监管规定由国务院银行业监督管理机构另行制定”。

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2019彩金网站大全,“金融子公司对标准化资产的风险权重为零。事实上,它明确界定了金融子公司未来的发展方向,并将银行财务管理从原来的传统资金池管理模式转变为真正的资产管理模式。”国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,“对于该行的金融子公司来说,它将向资产管理行业发展。从全国来看,有利于金融市场的发展和金融结构的优化,直接融资将得到进一步推进。同时,作为长期的机构投资者,金融子公司可以促进资本市场的健康和可持续发展。”

金融子公司净资本管理应符合两个标准:净资本不低于5亿元,不低于净资产的40%;净资本不得低于风险资本,以确保理财子公司保持足够的净资本水平。

期待已久的《商业银行金融子公司净资本管理办法(试行)》(征求意见稿)(以下简称《净资本管理办法》)已经出台。

根据《办法》,金融子公司净资本管理应符合两个标准:净资本不低于5亿元,不低于净资产的40%;净资本不得低于风险资本,以确保理财子公司保持足够的净资本水平。

值得注意的是,《净资本管理办法》将理财资金投资符合标准化金融工具特征的股票和衍生品所对应的风险资本风险系数设定为零。

“净资本管理是金融子公司乃至资产管理行业最重要的指标。管理措施的引入对金融子公司的健康发展和稳健经营具有重要意义。”国家金融发展实验室副主任曾刚告诉记者,此外,《净资本管理办法》充分借鉴了类似资本管理机构的净资本监管要求,以防止监管套利。更重要的是,指出了本行金融子公司未来的发展道路,促使本行财务管理从过去的融资渠道转向实物资产管理。

资产管理行业的套利不再存在

金融子公司的净资本管理主要包括净资本、风险资本和净资本监管标准。

在净资本方面,金融子公司净资本计算表的项目设置和扣除比例主要参照基金管理公司、证券公司、信托公司等类似资产管理机构的相关监管规定。,具体包括:应收账款的扣除、其他资产的扣除、或有负债的扣除以及监管机构认定的其他调整项目等。

风险资本包括自有资本投资的风险资本和与财务管理业务相对应的资本。根据自有资本投资风险资本的要求,按照《金融子公司办法》规定的自有资本投资范围,对公司发行的现金银行存款、贷款交易、固定收益证券和金融管理产品四类资产计算相应的资本要求。

理财业务的相应资本要求是计算主要涉及理财产品投资的11类资产的相应资本要求,如现金和银行存款、固定收益证券、非标准化债权资产、股票、非上市企业股份、衍生品、商品资产、公开发行证券投资基金等。

在风险因素方面,按照国务院银行业监督管理机构的规定,对金融子公司自有资本投资、金融管理业务等业务的各类资产给予相应的权重。理财基金的投资资产是根据渗透原则确定的基础资产(公开发行证券投资基金除外)。风险系数的具体值是指类似资产管理机构的系数设置,一些风险系数根据金融子公司的实际情况进行相应调整。

曾刚表示,目前,许多银行的金融子公司已经开业,需要相应的监管规则。为了确保金融子公司不偏离其主营业务,完善监管体系至关重要。净资本管理是最重要的监管规则之一,管理措施的引入对银行金融子公司的平稳运行、健康持续发展和稳健经营具有重要意义。

关于规则的制定,曾刚说,从国际角度来看,资产管理行业的净资本管理是常见的。在制定过程中,需要考虑与其他资产管理机构的可比性。目前,我国其他类型的资产管理机构,包括信托、证券和基金子公司,都有相应的净资本管理规则。新资本管理条例出台后,资本管理行业受到了统一监管。为了确保所有机构在同一起跑线上的公平竞争,监管部门在计算风险权重时保持金融子公司和其他机构的一致性,以防止不公平起跑线和监管套利。

自2010年以来,原银监会颁布实施了《信托公司净资本管理办法》,中国证监会也相继颁布了证券公司、基金管理公司子公司等一系列净资本监管制度。对理财子公司实施净资本管理有利于符合类似资产管理机构的监管要求,确保公平竞争。

在谈到《净资本管理办法》的背景时,中国保监会相关部门负责人表示,《金融子公司管理办法》第四十五条明确规定,“银行金融子公司应当遵守净资本监管要求。有关监管规定由国务院银行业监督管理机构另行制定”。

“促进金融子公司的稳健经营。建立适合金融子公司业务模式和风险特征的净资本管理体系,通过净资本约束引导金融子公司根据自身实力开展业务,避免盲目扩张,促进金融子公司健康规范发展。”中国保监会有关部门负责人表示。

此外,《净资本管理办法》还提到,理财子公司董事会对公司净资本的管理负有最终责任,高级管理层负责组织净资本管理的实施,并至少每季度向董事会书面报告一次净资本管理情况。金融子公司应定期提交净资本监管报表,并对相关报表的真实性、准确性和完整性负责;理财子公司的净资本、净资本与净资产之比、净资本与风险资本之比等指标与上一报告期末相比变化超过20%或者不符合监管标准的,应当向银行业监督管理机构提交书面报告并说明原因等。

从融资渠道到资产管理

根据《金融子公司办法》,金融子公司发行的公开发行金融产品可以直接投资于股票。值得注意的是,本次计算“净资本管理办法”时,对应的风险因素为股票、符合规范金融工具特征的衍生产品、公开发行证券投资基金等。为零。

这将有助于培育理财子公司股权资产的投资能力,发展壮大机构投资者队伍,引导理财基金依法投资股市,为股市带来长期稳定的增量资金王新银行首席研究员、中关村互联网金融研究所首席研究员董希淼告诉记者。

曾刚认为,资产管理行业正在经历转型。过去,整个资产管理行业,尤其是银行融资,并不是真正的资产管理者,而是更像融资渠道和影子银行。财富管理子公司对标准化资产的风险权重为零,这实际上明确界定了财富管理子公司未来的发展方向,并将银行财富管理从原来的传统资本池管理模式转变为真正的资产管理模式。

“根据这份文件,对于银行的金融子公司来说,它将向资产管理行业发展;从国家角度来看,它有利于金融市场的发展和金融结构的优化。将进一步促进直接融资。”曾刚说。

曾刚认为,金融子公司的进入也有利于资本市场。过去,资本市场上散户投资者过多,长期机构投资者和理性投资者过少。金融子公司作为长期的机构投资者,能够促进资本市场健康可持续发展。

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